América Latina siente el dolor de la subida de tipos de interés en EE.UU.

Según los analistas, el rápido aumento de las tasas de interés en los Estados Unidos tiene efectos indirectos significativos en las economías latinoamericanas que dependen del dólar o han visto cómo sus monedas se deprecian frente a un dólar fuerte.

La tasa de interés de referencia de EE. UU. ahora se encuentra en un máximo de una década de 2,25 a 2,5 por ciento después del reciente aumento de la Reserva Federal de 0,75 puntos porcentuales el 28 de julio como parte de un esfuerzo por controlar la alta inflación. Más aumentos podrían llegar antes de fin de año. La última ronda de estos picos se ha citado en gran medida como la causa de la crisis financiera de 1997 en las economías en desarrollo.

“El aumento de las tasas de interés está afectando al mundo emergente, porque el mundo emergente debe dólares”, dijo Miguel Poggiano, director ejecutivo y director de inversiones de Carta Financiera, un portal en línea de nicho enfocado en la economía y las finanzas en Argentina.

El efecto principal es que el dólar se está fortaleciendo frente a todas las monedas del mundo, y esto significa que a los países emergentes les resultará más difícil devolver el dólar cuando el dólar se encarece en la moneda local.

Boggiano dijo que a diferencia de lo que hace la Reserva Federal en Washington, Buenos Aires está lejos de resolver sus problemas económicos porque la situación económica actual de Argentina es muy compleja.

En medio de una crisis política y económica, Argentina ha tenido tres ministros de Hacienda en poco más de un mes. El actual ministro, Sergio Massa, fue juramentado el 3 de agosto. La tasa de inflación de Argentina entre junio de 2021 y junio de 2022 fue del 64 por ciento. Los precios al consumidor en el vecino Chile aumentaron un 13 por ciento durante el mismo período, más de cuatro veces el objetivo.

Se ha elevado el coste de financiación

Alberto Bernal, jefe de mercados emergentes y estratega global de la firma de servicios financieros XP Investments, dijo que un aumento en las tasas de interés de EE. UU. eleva el costo de financiamiento para todos los demás países.

«Los costos de financiamiento de títulos de deuda pública, como la tasa de interés de los títulos de deuda pública en toda América Latina, han aumentado significativamente, como en el caso de Colombia y Brasil», dijo.

“En los países más débiles, como Argentina, ya estamos empezando a ver unos efectos muy complejos en cuanto a crisis cambiarias por la falta de dólares, y la gente empieza a sentir la necesidad de cambiar su peso por dólares, y eso está generando un fuerte aumento de la inflación y de las expectativas inflacionarias”.

Los bonos del gobierno latinoamericano se han reducido significativamente debido a que los altos costos de endeudamiento obstaculizan las ventas, informa Bloomberg.

El peso colombiano se encuentra entre las monedas que más se han devaluado este año. En junio, el peso colombiano perdió 5,5 por ciento de su valor.

Bernal explicó que, histórica y estructuralmente, Colombia tiene un déficit en cuenta corriente mucho más alto que el resto de los países de América Latina, lo cual es un punto débil cuando las tasas de interés son altas.

Para el futuro inmediato, analistas como Bernal siguen de cerca la inflación estadounidense. La tasa de inflación mensual de EE. UU. fue del 1 por ciento en junio y la cifra anual fue del 9,1 por ciento, el nivel más alto desde 1981. El Departamento de Trabajo de EE. UU. informó el miércoles que la inflación al consumidor en julio aumentó un 8,5 por ciento respecto al año anterior.

El escritor es un periodista independiente del China Daily.