Buenos Aires Times | CEO Banco Galicia: La inflación seguirá perjudicando la rentabilidad bancaria

Los bancos argentinos se vieron afectados el año pasado y el banco más grande del país dice que la industria corre el riesgo de repetir el desempeño.

Si bien los préstamos incobrables y las regulaciones gubernamentales fueron los principales culpables en 2020, el aumento de la inflación se agregará a la lista este año, según Fabian Kuhn, director general de Banco Galicia, el banco más grande de Argentina por valor de mercado.

“Si la inflación es alta, existe el riesgo de que los resultados bancarios caigan a niveles muy bajos o negativos en términos reales”, dijo Kuhn en una entrevista desde su casa en Buenos Aires.

Expectativas específicas: la tasa de inflación de Argentina fue del 36 por ciento en 2020, y Galicia espera que aumente a alrededor del 40 por ciento este año. Esto exacerbará los males de una economía devastada por la recesión ahora en su tercer año, el aumento de las deudas incobrables y la contracción de la demanda de nuevos préstamos. Al mismo tiempo, las regulaciones bancarias integrales han reducido los márgenes de beneficio.

La cartera crediticia de Banco Galicia se concentra en el sector de consumo, con énfasis en tarjetas de crédito y préstamos personales. El desafío de Kuhn será mantener la rentabilidad incluso cuando se socaven las regulaciones gubernamentales para estas empresas.

El banco central exige que los bancos paguen tasas de interés mínimas del 37 por ciento sobre los depósitos minoristas, mientras que les permite imponer solo el 24 por ciento a los préstamos a las pequeñas y medianas empresas. La inflación, los controles cambiarios y las restricciones a los dividendos se suman al dolor de cabeza que enfrentan los gerentes de bancos como Kuhn.

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Los bancos privados registraron un rendimiento promedio de los activos del 2,2 por ciento en noviembre, el más bajo en ocho meses y uno de los peores en los últimos 10 años, según el último informe del banco central. El rendimiento sobre el capital se redujo al 14,6%, el nivel más bajo desde 2007.

Kuhn, quien se unió al banco hace 20 años y ha sido director gerente desde 2016, dijo que su estrategia es tridimensional: aumentar el número de clientes en un cinco por ciento en 2021, profundizar sus relaciones con los clientes y expandir agresivamente la digitalización.

El gerente general de 62 años dijo que también está abierto a adquirir bancos más pequeños en el mercado local, ya que los resultados también han recibido una paliza.

“Galicia disfruta hoy de niveles históricamente altos de capitalismo y será un actor en las oportunidades que surjan en este mercado mejorado”, dijo.

Kuhn se negó a establecer objetivos potenciales, pero dijo que la escena fintech del país se ha llenado de gente. Según Kuhn, las empresas digitales con menos de 2 millones de usuarios tendrán dificultades para obtener ganancias.

Grupo Financiero Galicia, la empresa matriz del banco, es la acción más líquida de Argentina y suele ser el principal beneficiario de las entradas cuando mejora el optimismo de los inversores. Las acciones de la compañía se desplomaron un 46 por ciento en 2020, mientras que sus rivales Banco Macro SA y Banco PPVA Argentina SA cayeron un 57 y un 42 por ciento, respectivamente.

Kuhn dijo que los mercados argentinos se vieron muy afectados por la reestructuración de la deuda del país por 65.000 millones de dólares en septiembre.

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Galicia espera que la tasa de préstamos en mora, que fue del 2,5 por ciento en el tercer trimestre del año pasado, disminuya en 2021 a medida que cede la epidemia. El crecimiento de los préstamos será “mucho mayor” que en 2020, cuando los préstamos denominados en pesos aumentaron un 50 por ciento en el tercer trimestre con respecto al año anterior.

Kuhn dijo que el banco central debería eliminar las medidas que permitan a las personas retrasar el pago de sus préstamos, lo que dificulta que los bancos evalúen si los préstamos se cancelarán o no; Desalentar el uso de la economía monetaria, que a menudo se asocia con la evasión fiscal; Y permitir que los bancos compitan en las tasas de interés de los préstamos. Las regulaciones actuales del banco central significan que los bancos deberían cobrar tasas muy similares.

El principal impulsor de los activos argentinos este año, incluidas las acciones de Galicia, serán las conversaciones del gobierno para retrasar los pagos de 44.000 millones de dólares al Fondo Monetario Internacional. Kuhn dijo que esperaba que las negociaciones fueran lentas y que el Fondo Monetario Internacional pediría restricciones al gasto del gobierno y cambios en los controles de capital que se han implementado.

Dijo que los controles son una “solución de transición” que debe terminarse mientras el estado trabaja para corregir sus desequilibrios generales. Desde septiembre de 2019, el país ha restringido cada vez más el acceso a las divisas, lo que ha llevado al crecimiento de las tasas paralelas del mercado negro.

Kuhn dijo: “No esperamos que se den las condiciones para unificar los tipos de cambio en 2021”. Esto puede ser posible en 2022, luego de una disminución del déficit fiscal y un período de acumulación de reservas con el banco central.

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Escrito por Ignacio Oliveira Dole y Scott Squires, Bloomberg

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