Citi se prepara para el complejo minorista de Asia a medida que comienzan las ofertas para consumidores corporativos

Citigroup se está acercando a su objetivo de recortar la banca minorista en gran parte de Asia, echando un vistazo a las ambiciones de Wall Street Group de convertirse en un banco de consumo global.

El grupo estadounidense se está preparando para dividirse con unos 16.000 empleados, una cuarta parte de su fuerza laboral en Asia, y cientos de miles de clientes a principios del próximo año, mientras sopesa las ofertas para sus operaciones de banca minorista en la región.

Citi recibió alrededor de 40 ofertas finales de bancos rivales para sus prestamistas minoristas en 12 mercados asiáticos este mes, según dos personas cercanas al asunto, y espera firmar acuerdos para venderlos para el segundo trimestre del próximo año.

Las fuentes dijeron que Standard Chartered y DBS Bank de Singapur estaban entre los postores. Standard Chartered se negó a comentar y DBS no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.

Las ofertas se produjeron después de una venta de seis meses que amplió la incertidumbre para empleados y clientes.

Jane Fraser, directora ejecutiva, anunció que las empresas de consumo en Asia, junto con las de Europa del Este, serían vendidas solo cinco semanas después de asumir el cargo principal en febrero, diciendo que carecían de “la escala que necesitamos para competir”.

Este acto marcaría la desintegración de la expansión global perseguida por el ex director ejecutivo Sandy Weill a principios de la década de 2000, cuya visión de un “supermercado financiero” integral llevó a un conjunto desarticulado de franquicias globales.

Mike Mayo, un analista bancario de Wells Fargo que durante mucho tiempo ha sido un crítico de la estrategia de Citi, dijo que esto fue “una década tarde”.

Citi saldrá de sus franquicias de banca minorista en China, India, Indonesia, Corea, Malasia, Filipinas, Polonia, Rusia, Bahrein, Taiwán, Tailandia y Vietnam como parte de la venta. Acordó un trato para vender el negocio en Australia en agosto.

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Sin embargo, es solo una regresión parcial. Citi continuará manteniendo operaciones en Hong Kong y Singapur, sus mercados de consumo más grandes en la región. El grupo continuará brindando servicios de administración de patrimonio a clientes en toda la región y mantendrá su negocio corporativo que incluye banca de inversión, préstamos corporativos y soluciones de tesorería.

Jane Fraser, presidenta de Citi, fotografiada en 2018
Jane Fraser, presidenta de Citi, anunció que las empresas de consumo en Asia se venderán solo cinco semanas después de que asumió el cargo principal en febrero. © Rodrigo Capote / Bloomberg

Sin embargo, ya hay indicios de que algunos clientes de la región se están retrasando debido a la incertidumbre. Las ventas de inversiones en el banco de consumo asiático cayeron un 36 por ciento entre el pasado mes de abril, cuando Citi anunció sus ventas planificadas, y finales de septiembre.

La medida también se anunció antes de que el equipo de acuerdos de Citi hiciera una gran cantidad de trabajo de preparación sobre las finanzas de sus bancos en todas las jurisdicciones, según dos personas cercanas al proceso. La gente dijo que esto significaba que los compradores interesados ​​no tenían acceso a la “sala de datos” que contenía los números durante varios meses.

Significó un período de incertidumbre para los empleados de banca de consumo de Citi en Asia. “Fue un acto de equilibrio muy difícil”, dijo una persona familiarizada con la venta. “Algunos empleados están descontentos porque no hay suficiente comunicación, pero hay información confidencial que no se puede compartir”.

Otra persona cercana al banco dijo que su “prioridad principal” al revisar las ofertas para las unidades asiáticas era que los compradores estarían de acuerdo en mantener “la mayor cantidad de personal posible”.

Un asesor principal de los bancos internacionales de Hong Kong dijo que creía que Citi anunció la venta al principio del mandato de Fraser porque quería que se viera como “conmovedora e inestable” durante sus primeras semanas a cargo.

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Sin embargo, una persona cercana al banco atribuyó el largo cronograma a ser “una transacción complicada, hablar con compradores en cada jurisdicción en paralelo”.

Citi se negó a comentar sobre los riesgos para los empleos o el cronograma para la venta. “Buscamos ventas de franquicias de consumo con un enfoque en resultados óptimos para nuestros empleados, clientes y accionistas. Las conversaciones con compradores potenciales continúan con gran interés de una amplia gama de postores”, dijo en un comunicado.

Oficina de Citigroup en Sydney
Oficina de Citigroup en Sydney. El grupo planea revertir la banca minorista en varios mercados fuera de EE. UU. © Brent Lewin / Bloomberg

La retirada de Asia, que durante años ha sido acusada por Citi de ser demasiado expansiva, ha sido bien recibida por analistas e inversores, mientras que sus ganancias y el precio de sus acciones se han quedado atrás de sus rivales.

Citi es el único banco grande de EE. UU. Que cotiza por debajo del valor en libros. “No se define como nada más que una gran pila de activos … La gente lo posee porque es barato”, dijo Dave Ellison, administrador de cartera de Hennessy Funds.

El banco ha luchado por lograr objetivos clave de rentabilidad desde la crisis financiera, incluido el rendimiento de las acciones ordinarias tangibles. Esa medida continuó a la zaga de sus pares el último trimestre en un 11 por ciento, en comparación con el 16 por ciento en Bank of America y el 22 por ciento en JPMorgan.

Citi ha estado recortando su franquicia global en busca de mayores retornos desde la crisis financiera global, ya que el predecesor de Fraser, Mike Corbat, supervisó la salida de las franquicias de consumo en Brasil y Argentina. Pero las desinversiones propuestas en Asia se destacan en términos de escala.

El desempeño del negocio de consumo del banco, teniendo pérdidas en los mercados asiáticos de los que sale y proporcionando rendimientos exiguos en otros lugares, ha sido un tema de contención interna durante años.

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En cambio, Fraser prioriza tres áreas en las que ve el mayor potencial de crecimiento: banca de transacciones, gestión de patrimonio y banca comercial.

Citi ya estaba recurriendo lentamente a la gestión patrimonial en Asia después de encontrar una demanda limitada de sus servicios bancarios estándar, como retiros de efectivo y cuentas corrientes, en esos mercados.

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En Australia, por ejemplo, estaba reduciendo su red minorista y convirtiendo sucursales en centros de riqueza para reenfocar su negocio en clientes de alto patrimonio neto.

En agosto, Citi vendió su negocio de consumo en Australia al National Australia Bank por aproximadamente A $ 1.2 mil millones (US $ 882 millones), pero esto resultó en una pérdida antes de impuestos de $ 680 millones para el banco. Citi dijo que todos los 800 empleados de la unidad se han mudado a NAB.

En general, las salidas planificadas en la región liberarán alrededor de $ 7 mil millones en capital durante varios años, según Citi, de los cuales alrededor de $ 2 mil millones provendrán de la liquidación de su negocio en Corea del Sur.

Planea recaudar $ 150 mil millones en nuevos activos de sus clientes de alto patrimonio neto y contratar a 2,300 administradores de patrimonio en Asia para 2025, muchos de ellos en China.

Los bancos de Wall Street intensificaron sus planes de incautar 46 billones de dólares en ahorros de hogares chinos en los últimos dos años a medida que Beijing aumentaba gradualmente el acceso a su cuenta de capital. Citi fue el primer banco estadounidense en obtener una licencia de custodia de dinero en China el año pasado.

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