Estas cuatro medidas indican que Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima (NYSE: LOMA) hace un uso extensivo de la deuda.

El legendario administrador de fondos Lee Lu (quien fue respaldado por Charlie Munger) dijo una vez: «El mayor riesgo de inversión no es la volatilidad de los precios, sino si sufrirá una pérdida permanente de capital». Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos encanta observar el uso que hace de la deuda, porque una carga de deuda excesiva puede causar estragos. Más importante , Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima (NYSE: LOMA) tiene deudas. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo crea esta deuda?

¿Cuándo la deuda es un problema?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa no puede pagar los préstamos a los prestamistas, está a su merced. Si las cosas realmente salen mal, los prestamistas pueden tomar el control del negocio. Si bien esto no es muy común, a menudo vemos a los deudores debilitando permanentemente a los accionistas porque los prestamistas los obligan a reunir capital a un ritmo difícil. Al reemplazar la dilución, la deuda puede ser una muy buena herramienta para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rendimiento. El primer paso al analizar los niveles de deuda de una empresa es analizar la liquidez y la deuda de forma conjunta.

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¿Cuál es la deuda de Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima?

Puede hacer clic en el cuadro a continuación para ver las cifras históricas, pero muestra que Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima tenía una deuda de 6.440 millones de SAR en diciembre de 2020, frente a los 12.500 millones de SAR del año anterior. Por otro lado, cuenta con 4.380 millones de pesos argentinos en efectivo, lo que se traduce en una deuda neta de aproximadamente 2.070 millones de pesos argentinos.

¿Qué tan sólido es el balance general de Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima?

Podemos ver en el balance más reciente que Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima tenía pasivos por 15,3 mil millones de pesos argentinos con vencimiento dentro de un año, y pasivos por 10,3 mil millones de riales omaníes con vencimiento posterior. Contra estos pasivos, tenía efectivo que ascendía a 4,38 mil millones de riales sauditas además de cuentas por cobrar de 4,00 mil millones de riales omaníes con vencimiento en 12 meses. Por lo tanto, tiene pasivos por un total de 17.200 millones de pesos argentinos más que efectivo y deudores en el corto plazo, combinados.

Loma Negra Compañía Industrial Argentina La Sociedad Anónima tiene un valor de mercado de 68 mil millones de pesos argentinos, por lo que es muy probable que recaude efectivo para mejorar su balance, en caso de ser necesario. Pero está claro que ciertamente debemos examinar de cerca si puede administrar su deuda sin dilución.

Medimos la carga de la deuda de una empresa en relación con la solidez de sus ganancias observando su deuda neta dividida por su EBITDA y calculando con qué facilidad sus ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) se cubren con sus gastos por intereses (cobertura de intereses). De esta forma, tenemos en cuenta tanto el monto absoluto de la deuda, como los tipos de interés que se pagan por ella.

Loma Negra Compañía Industrial Argentina, Sociedad Anónima tiene una deuda neta de solo 0,16 veces el EBITDA. Su EBIT cubre fácilmente los gastos por intereses, que es 10,3 veces el tamaño. Por lo tanto, puede argumentar que ya no está más amenazado por las deudas que un ratón con una rata. Si bien Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima no parece haber ganado mucho EBIT, las ganancias al menos permanecen estables por ahora. El balance general es claramente el área en la que debemos centrarnos al analizar la deuda. Pero son las ganancias futuras, más que nada, las que determinarán la capacidad de Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima para mantener un balance general saludable en el futuro. Entonces, si desea ver lo que piensan los profesionales, puede encontrar interesante este informe gratuito de pronóstico de ganancias de analistas.

Finalmente, la empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; Las ganancias contables simplemente no son suficientes. Entonces, un paso lógico es observar el porcentaje de EBIT que corresponde a su flujo de caja libre real. Durante los últimos tres años, Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima ha gastado mucho dinero. Si bien eso puede ser el resultado del gasto para el crecimiento, también hace que la deuda sea mucho más riesgosa.

Nosotros vimos

La conversión del EBIT de Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima en flujo de caja libre negativo fue realmente negativa en este análisis, aunque otros factores que consideramos arrojaron luz mejor. En particular, su deuda neta a EBITDA volvió a ser boyante. Dados todos los ángulos anteriores, nos parece que Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima es una inversión algo arriesgada como consecuencia de su endeudamiento. No todos los riesgos son malos, ya que pueden impulsar la rentabilidad de los precios de las acciones si se amortizan, pero vale la pena considerar estos riesgos de deuda. Al analizar los niveles de deuda, el balance general es el lugar obvio para comenzar. Sin embargo, no todos los riesgos de inversión se encuentran en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima tiene 1 señal de advertencia Creemos que debes estar al tanto.

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Este artículo de Simply Wall St es de naturaleza general. No constituye una recomendación para comprar o vender acciones, ni tiene en cuenta sus objetivos o situación financiera. Nuestro objetivo es brindarle un análisis enfocado a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no incluir los anuncios más recientes de la empresa que son genéricos o sensibles al precio. Wall Street simplemente no tiene una posición en ninguna de las acciones cotizadas.
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