La guerra convierte el auge del petróleo de esquisto en Argentina en una pesadilla para comprar gas

Jonathan Gilbert y Peter Millard 28/3/2022

(Bloomberg) — Argentina, hogar de algunas de las reservas de gas más grandes del mundo, se está preparando para lo impensable: el racionamiento de uno de sus principales recursos naturales.

Aunque hay depósitos de gas de esquisto que rivalizan con los de la región de los Apalaches, lo que ha convertido a Estados Unidos en un importante exportador, el sector de producción de gas nacional en Argentina ha sufrido años de falta de inversión que le han impedido satisfacer la demanda interna, independientemente de las necesidades del mercado local exportación.


Como resultado, Argentina compite por los envíos de GNL, junto con potencias industriales como el Reino Unido y Japón. Su momento no es peor, ya que los precios se han disparado. Las consecuencias de la invasión de Ucrania por parte de Vladimir Putin han sumido en el caos a los mercados de energía y materias primas, lo que ha exacerbado la escasez, los cuellos de botella en la cadena de suministro y las enormes oscilaciones de precios que han afectado a la economía mundial desde el inicio de la pandemia.

Además, Argentina es justa a partir de Para ordenar envíos mercantes para los meses de mayo y junio, cuando comienza el invierno en el Hemisferio Sur. Con los precios disparados en las últimas semanas, es posible que el país, que tiene una escasez permanente de divisas para pagar las importaciones, no pueda pagar todo el GNL que necesita.

“Argentina estaba planeando importar de 60 a 65 cargas de GNL, pero estos precios la están obligando a ajustar esa estrategia”, dijo Marcos Bolgeroni, presidente ejecutivo de Pan American Energy, una de las compañías de exploración de gas más grandes del país, en una conferencia petrolera la semana pasada. . originales». en buenos aires

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Para muchos observadores, incluidas personas del gobierno y de la industria de procesamiento de gas que pidieron no ser nombradas porque el asunto es políticamente delicado, el espectro de menos envíos de GNL del necesario pone al país al borde de tener que limitar el suministro de energía a los consumidores industriales. .

«El invierno será duro para el suministro de combustibles con acceso a divisas en Argentina», dijo en una entrevista Agustín Jerez, presidente de la energética estatal Ieasa, que organiza las licitaciones de GNL en el país. Espera un invierno suave que frene la demanda.

Gran parte de la situación de la nación estaba en proceso. El clima empresarial crónicamente malo no ha logrado atraer gastos suficientes en el parche de esquisto de Vaca Muerta y ha retrasado la construcción de gasoductos necesarios para transportar gas desde la remota Patagonia hasta los centros industriales y urbanos. En lugar de convertirse en la potencia de esquisto que esperaba que fuera, Argentina se ha convertido en un importante importador de gas natural licuado, gran parte de él en el volátil mercado spot global, con Estados Unidos y Qatar como los mayores proveedores, según datos de envío compilados por Bloomberg.

Para empeorar las cosas, las negociaciones para traer más gas desde la vecina Bolivia a través del oleoducto se han estancado y Argentina también enfrenta competencia por estos suministros, con Brasil llevándose la parte del león. Argentina firmó un acuerdo de gas a 20 años con Bolivia en 2006, antes de que Vaca Muerta estuviera en el radar, pero los volúmenes y los precios se renegocian regularmente, y los dos países han estado en conversaciones durante meses sobre los suministros para el próximo invierno.

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Argentina importa actualmente 7,5 millones de metros cúbicos diarios de Bolivia, pero necesita casi el doble en el frío tramo mayo-septiembre. Álvaro Ríos, el ex ministro de Petróleo y Gas de Bolivia que ahora dirige la consultora latinoamericana Gas Energy, dijo que no estaba claro si se podría llegar a un acuerdo de esta magnitud cuando los suministros de Bolivia disminuyeron. La producción de Bolivia ha caído un 17% en los últimos cuatro años debido a que las inversiones allí se han desacelerado luego de la nacionalización de los campos de gas.

“Argentina necesitará depender más del GNL este año que el año pasado”, dijo Henrique Anjos, analista de GNL de la firma mundial de investigación de energía Wood Mackenzie. “La producción boliviana ha caído fuertemente y han priorizado los flujos a Brasil”.

Angus dijo que otras grandes economías de América del Sur están mejor posicionadas para afrontar el alto costo del gas natural. Chile tiene precios cerrados para el largo plazo. En Brasil y Colombia, las precipitaciones han aumentado, aumentando la producción de las represas hidroeléctricas, mientras que en Argentina la energía hidroeléctrica aún siente los efectos. Sequíapresión en las centrales eléctricas de gas y diésel.

El lado positivo para el país es que las entradas de otras materias primas denominadas en dólares que Argentina exporta, como la soja, podrían compensar de alguna manera el golpe de la importación de GNL y diésel. Otra ayuda proviene de un programa de fijación de precios para plataformas.

“Sin eso estaríamos en un agujero mucho más profundo”, dijo Juan José Carbagels, un profesor de energía que fue el arquitecto del programa como Ministro de Petróleo y Gas. Gracias a los recursos de Argentina, solo podemos recuperarnos».

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Argentina puede volver a ser autosuficiente en gas natural e incluso puede convertirse en una fuente de GNL, pero necesita más gasoductos. No se espera que la primera extensión de 430 millas de una nueva línea principal se complete hasta el próximo año, ya que la economía tambaleante ha obstaculizado las inversiones en infraestructura y ha dejado a las empresas atrapado en mercados crediticios.

Por lo tanto, el gobierno intervino para construir el oleoducto con los ingresos fiscales. Cuando esté listo, dijo Jerez, «transformará por completo» la industria energética de Argentina, lo que permitirá a los productores de petróleo de esquisto aumentar las inversiones y reducir la dependencia del país de las importaciones. Pero los ejecutivos petroleros dicen que el oleoducto debería ir acompañado de una combinación de políticas más amplia que ayude en lugar de obstaculizar a los buscadores, lo cual no es seguro, si la historia de Argentina sirve de guía.

“Argentina tiene que tomar la decisión”, dijo en una conferencia la semana pasada Alberto Sagezzi, presidente ejecutivo de Gas y Petróleo del Neuquen SA, la perforadora operada por el condado en Vaca Muerta. “¿Queremos ser exportadores o queremos dejar todo este gas bajo tierra?”



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