Señales de angustia: los diferenciales de los bonos basura estadounidenses superan los 500 puntos básicos, por primera vez desde 2020

El diferencial de los bonos corporativos estadounidenses con calificación basura, una importante medida de riesgo que indica altas tasas de incumplimiento cuando aumenta, superó los 500 puntos básicos por primera vez desde noviembre de 2020.

El número, que mide la demanda adicional de los inversionistas para mantener deuda en lugar de bonos del Tesoro de EE. UU., aumentó 31 puntos básicos el jueves a 508 puntos básicos, según el índice de alto rendimiento de empresas estadounidenses de Bloomberg.

Los márgenes no deseados han aumentado 100 puntos básicos en las últimas dos semanas, ya que los esfuerzos de la Reserva Federal para controlar la inflación han alimentado los temores de que el banco central lleve a la economía a la recesión.

Las primas más altas aumentan el costo de los préstamos para los emisores que más necesitan financiamiento, en particular aquellos con calificaciones crediticias bajas debido a flujos de caja deficientes o cargas de deuda altas en relación con sus ganancias.

Por ejemplo, la reciente venta de bonos de Carvana inicialmente tuvo problemas para atraer inversionistas, y la compañía de autos usados ​​terminó pagando un enorme rendimiento del 10,25%. El fabricante de medicamentos Mallinckrodt Plc. También le resultó difícil encontrar compradores para la deuda que financió su salida de la bancarrota a principios de este año.

Durante la mayor parte de la era de la pandemia, las empresas con calificación basura de todo el mundo han pagado para pedir prestado un poco más que algunas de las empresas más grandes, con un promedio de solo 2,4 puntos porcentuales hasta 2021, un año en el que se registraron algunos de los términos crediticios más fáciles registrados, datos mostró. .

Argentina sube precios 300 puntos básicos

El banco central de Argentina elevó su tasa de interés de referencia al máximo en tres años el jueves, luego de un aumento masivo de la Reserva Federal de EE. UU. y mientras el país sudamericano se enfrenta a una inflación vertiginosa de más del 60%.

El banco central elevó la tasa de referencia Leliq en 300 puntos básicos a 52%, el mayor aumento desde 2019, citando la creciente conciencia de los riesgos financieros, el aumento de los precios globales y la necesidad de estimular el ahorro en el peso local muy afectado.

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