Temores de colapso de la economía de Sri Lanka después de que detenga los pagos de la deuda

Sri Lanka es un país que ha sufrido varios desastres desde su independencia de Gran Bretaña en 1948.

Lo más trágico es que ha habido tres décadas de guerra civil entre la mayoría cingalesa y la minoría tamil de Sri Lanka.

Sin embargo, a lo largo de esta turbulenta historia, el gobierno de Colombo nunca ha perdonado sus deudas.

Pero con los manifestantes en las calles quejándose del aumento de los precios de los alimentos y el combustible y el liderazgo de la familia gobernante, el Ministerio de Finanzas sintió que no tenía más remedio que suspender los pagos.

Hizo hincapié en el historial continuo del país de abrirse camino en las buenas y en las malas, y agregó que seguir haciéndolo «ya no era posible».

Sri Lanka no es Argentina, que ha incumplido oficialmente nueve veces desde 1827 y dos veces en las últimas décadas.

Mientras el país lidia con lo que la jefa del Fondo Monetario Internacional, Kristalina Georgieva, describió como una ‘crisis encima de otra crisis’ -la pandemia seguida de la guerra en Ucrania- ha decidido que no tiene otra opción que intentar remodelar su panorama financiero y económico.

A pesar del conflicto pasado, Sri Lanka, con sus élites gubernamentales talentosas y bien educadas, no es el primer país que se cree que provocó un colapso global.

Sin embargo, sus dificultades reflejan la acumulación masiva de deuda, desigualdad social, pobreza y hambre en los mercados emergentes y el mundo en desarrollo durante el Covid.

Los países occidentales se han centrado tanto en su salud y la crisis económica de la pandemia que el resto del mundo apenas recibe atención.

«Estamos al borde de una crisis de deuda global», advierte un informe recién preparado por la Unctad, brazo de comercio y desarrollo de las Naciones Unidas.

Antes de la guerra de Ucrania, los países en desarrollo gastaban un promedio del 16% de los ingresos de exportación en el servicio de la deuda. La cifra entre los pequeños estados insulares es el doble.

Para poner las cosas en perspectiva, las obligaciones de deuda de Alemania cuando fue reorganizada (efectivamente cancelada) por sus acreedores en 1953 nunca excedieron el 3,4 por ciento de las exportaciones.

Unctad advierte que la combinación del aumento de las tasas de interés mundiales, la agitación en los mercados de productos básicos y el aumento de los rendimientos de los bonos podría producir el tipo de resultados que casi paralizaron el sistema financiero occidental a principios de 2020.

Los bancos centrales occidentales tuvieron que apoyar a los mercados con inyecciones masivas de liquidez.

Sri Lanka, como todos los países, tiene sus propios problemas. Estalló una ola de protestas contra el presidente elegido democráticamente, Gotabaya Rajapaksa, y su hermano Mahinda, primer ministro y presidente de 2005 a 2015.

Crisis energética: los habitantes de Sri Lanka hacen fila para comprar gas debido a la escasez de suministros. Los manifestantes salieron a las calles para quejarse de los altos precios de los alimentos y combustibles

El nepotismo se está quedando sin paciencia en medio del caos interno. En las últimas semanas, a medida que se intensifica la emergencia energética mundial, los 22 millones de residentes de Sri Lanka han recibido una paliza.

Hubo apagones de 13 horas todos los días, largas colas para obtener gasolina y gas para cocinar y un aumento del 20 por ciento en los precios de los alimentos.

Todo esto, sumado al desplome de los ingresos por turismo provocado por la pandemia, ha dejado en peligro las finanzas del país. La deuda total de Sri Lanka es de 35.000 millones de dólares, pero lo intrigante es la combinación.

Este año se deben reembolsar alrededor de 4.000 millones de dólares, incluidos 1.000 millones de dólares en bonos soberanos. El país vendió $ 12 mil millones de sus bonos soberanos o gubernamentales a nivel mundial.

Pero la mayoría de su deuda se describe como bilateral o comercial, lo que indica que hay bancos y fondos de bonos de propiedad privada que probablemente sufran pérdidas devastadoras.

En los mercados secundarios, los bonos de Sri Lanka cotizaban a 40 centavos por dólar.

En sí mismo, el incumplimiento de los bonos de Sri Lanka es solo una sacudida. Pero el Fondo Monetario Internacional, en sus Informes de Estabilidad Financiera, ha estado advirtiendo durante algún tiempo que la acumulación de deuda de los mercados emergentes y del sector privado en los países en desarrollo, algunos de los cuales están integrados en fondos de bonos negociados a nivel mundial, podría representar un riesgo para la estabilidad de las finanzas mundiales.

Como fue el caso de las hipotecas de alto riesgo en los Estados Unidos antes de la crisis financiera, gran parte de esta deuda se dividió, se agruparon en paquetes comprensibles y se vendieron en fondos mutuos.

Como señala la jefa del FMI, Georgieva, las catastróficas pérdidas económicas en Ucrania se extenderán por todas partes, en particular dañando vidas, dinero y economías en los países importadores de alimentos y combustibles en África, Medio Oriente, Asia e incluso Europa.

Para los países de bajos ingresos, alrededor del 60 por ciento de los cuales, como Sri Lanka, están atados a la deuda, se necesitará una reestructuración (que es una palabra educada para la condonación y cancelación de la deuda).

El lag de Sri Lanka es el guijarro que cayó al lago. Otros países enfrentarán problemas similares por la fuga de capitales, la depreciación de los tipos de cambio y lo que se conoce como una «rabieta gradual».

A medida que la Reserva Federal y otros bancos centrales aumenten el costo de los préstamos, los inversionistas se despojarán de las inversiones en los mercados emergentes y el crédito se agotará.

El peligro se convierte en una serie de colapsos del país. Sri Lanka puede ser el primero en la lista de espera y la agitación actual puede ser suficiente para que rehaga su patriarcado político.

No se puede escapar al hecho de que la agresión de Putin está planteando nuevos y peligrosos problemas a la población más vulnerable del mundo con una reacción peligrosa de Occidente.